Quelle est la meilleure enveloppe fiscale ?

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Enveloppe fiscale | Explication

🤓 Une enveloppe fiscale est un dispositif permettant de placer son argent dans un cadre fiscal avantageux, réduisant les impôts sur les gains de vos investissements.

Quelle enveloppe fiscale choisir ?

Pour vous faire gagner du temps je vous ai simplifié en 1 tableau les 4 enveloppes fiscales : Compte Titres (CTO), Assurance Vie, Plan d’Épargne Retraite (PER) et le Plan d’Épargne en Action (PEA).

🧐 Pour plus de détails sur une enveloppe fiscale en particulier vous pouvez cliquer sur le nom de l’enveloppe fiscal en question dans le tableau.

Critères	Compte Titres Ordinaire (CTO)	Assurance Vie	Plan d’Épargne Retraite (PER)	Plan d’Épargne en Actions (PEA)
Flexibilité	⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️	⭐️⭐️⭐️	⭐️⭐️	⭐️⭐️
Pour qui ?	Investisseurs cherchant diversité et flexibilité	Pour épargne à long terme avec avantage successionnel	Pour préparation retraite avec avantage fiscal à l’entrée	Investisseurs à long terme privilégiant actions européennes
Fiscalité sur les gains	Taxation au barème IR ou PFU de 30%	Exonération après 8 ans sur les plus-values	Versements déductibles de l’IR, taxation à la sortie	Exonération sur les gains après 5 ans
Plafonds	Aucun	Aucun	Plafond de versements déductibles du revenu imposable	150 000€ (225 000€ avec PEA-PME)
Investissements	Tous types d’actifs financiers, sans restriction géographique	Sélection selon le contrat, incluant ETFs et parfois SCPI	Choix d’actifs limité par le contrat, souvent moins diversifié	Actions européennes, certains ETFs éligibles
Retraits	Libres, mais fiscalisés	Avant 8 ans: fiscalisés; après 8 ans: abattement et exonération partielle	Conditionnés par la retraite, sauf exceptions pour achat résidence principale	Libres après 5 ans, avec fiscalité avantageuse

Le Compte Titres Ordinaire (CTO) | Avantages & Inconvénients

💡 Le Compte Titres Ordinaire (CTO) est une enveloppe d’investissement offrant une liberté totale pour acheter des actions, obligations et autres actifs financiers sans limite géographique ou de montant, permettant une diversification optimale de votre portefeuille financier.

Avantages :

• Diversité des Investissements : Le CTO vous ouvre les portes d’un large éventail d’actifs financiers, incluant les actions, obligations, et même des produits plus complexes comme les ETFs ou les produits dérivés. Cette diversité permet une personnalisation poussée de votre portefeuille d’investissement en fonction de vos objectifs et de votre appétence au risque​​​​.
• Aucune Restriction Géographique : Contrairement à d’autres enveloppes fiscales comme le PEA, le CTO n’impose aucune restriction géographique. Vous pouvez investir dans des entreprises et des marchés du monde entier, offrant une opportunité d’exposition internationale à votre portefeuille​​.
• Flexibilité : Le CTO est extrêmement flexible, sans plafond de versement ni contrainte sur la durée de détention des actifs. Cette flexibilité est idéale pour les investisseurs souhaitant ajuster leur stratégie en fonction de l’évolution du marché​​.

Inconvénients :

• Fiscalité moins favorable : Les gains réalisés dans un CTO sont soumis à l’impôt sur le revenu ou au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30%, ce qui peut s’avérer moins avantageux que la fiscalité de certaines autres enveloppes fiscales​​​​.
• Complexité pour les débutants : La grande diversité d’options d’investissement disponibles et la nécessité de comprendre les implications fiscales rendent le CTO potentiellement complexe pour les néophytes en finance​​.

Le compte titre ordinaire (CTO) | Fiscalité

Situation	Fiscalité sur Dividendes	Fiscalité sur Plus-Values
Option PFU	Flat tax de 30% (prélèvements sociaux inclus)	Flat tax de 30% (prélèvements sociaux inclus)
Option Barème progressif	Abattement de 40% puis imposition selon barème de l’IR + Prélèvements sociaux de 17,2%	Abattement pour durée de détention: 50% entre 2 et 8 ans – 65% après 8 ans + Prélèvements sociaux de 17,2%

👉 Exemple concret : Imaginons que vous ayez investi dans des actions via votre CTO et que vous perceviez 1 000 € de dividendes et réalisez 1 000 € de plus-values dans l’année.

• Option PFU: Vos dividendes et plus-values sont imposés à un taux forfaitaire de 30%. Cela signifie que vous paierez 300 € d’impôt sur les dividendes et 300 € sur les plus-values, soit un total de 600 €.
• Option Barème Progressif: Si vous optez pour l’intégration au barème de l’IR pour vos dividendes, après un abattement de 40%, 600 € seront soumis à l’impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux de 17.2%. Pour les plus-values, si vous les détenez depuis plus de 2 ans, un abattement réduit l’assiette imposable avant l’application du barème de l’IR et des prélèvements sociaux.

L’Assurance Vie | Avantages & Inconvénients

💡 L’Assurance Vie est un placement polyvalent, permettant d’investir et de préparer sa succession avec des avantages fiscaux intéressants, adapté à tous, débutants inclus.

Avantages :

• Fiscalité avantageuse : L’Assurance Vie bénéficie d’une fiscalité allégée, notamment après 8 ans de détention, permettant une exonération partielle des gains lors des retraits.
• Flexibilité : Vous avez la possibilité de retirer votre argent à tout moment, ce qui rend l’Assurance Vie particulièrement flexible.
• Diversification : Elle offre la possibilité d’investir dans une grande variété de supports financiers (actions, obligations, fonds immobiliers, etc.), ce qui permet de diversifier votre portefeuille d’investissement.
• Transmission du patrimoine : L’Assurance Vie est un outil privilégié pour la transmission de patrimoine, avec des avantages fiscaux pour les bénéficiaires en cas de décès de l’assuré.

Inconvénients :

• Frais : Les contrats d’Assurance Vie peuvent être assortis de frais de gestion, de versement et d’arbitrage qui peuvent réduire la rentabilité de l’investissement.
• Complexité : Pour les novices, l’Assurance Vie peut sembler complexe en raison de la diversité des supports d’investissement et des options de gestion.
• Rendement variable : Le rendement de l’Assurance Vie dépend des supports choisis et peut varier, surtout dans le cas des unités de compte liées aux marchés financiers.
• Engagement à long terme : Pour bénéficier pleinement des avantages fiscaux, un engagement à long terme est conseillé, ce qui peut ne pas convenir à tous les profils d’investisseurs.

L’Assurance Vie | Fiscalité

Durée de détention	Fiscalité sur les plus-values	Abattement annuel
Moins de 8 ans	Prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 12,8% + prélèvements sociaux de 17,2% ou option pour l’imposition au barème progressif de l’impôt sur le revenu.	Aucun
Plus de 8 ans	PFU de 7,5% après un abattement de 4 600 € pour une personne seule (9 200 € pour un couple soumis à une imposition commune) + prélèvements sociaux de 17,2% ou option pour l’imposition au barème progressif de l’impôt sur le revenu avec abattement.	4 600 € pour une personne seule, 9 200 € pour un couple

👉 Exemple concret : Si vous êtes célibataire et retirez des plus-values de votre Assurance Vie après 9 ans de détention, pour un montant de 6 000 €, les premiers 4 600 € bénéficieront de l’abattement et seuls 1 400 € seront soumis à la fiscalité de 7,5% + les prélèvements sociaux.

Le Plan d’Épargne Retraite (PER) | Avantages & Inconvénients

💡 Le Plan d’Épargne Retraite (PER) est une enveloppe d’investissement visant à préparer votre retraite, offrant des avantages fiscaux à l’entrée, mais soumise à l’impôt à la sortie.

Avantages :

• Déduction fiscale : Les versements sur le PER peuvent être déduits de votre revenu imposable, offrant ainsi une économie d’impôt significative pendant la phase d’épargne​​.
• Souplesse à la sortie : Au moment de la retraite, vous avez la possibilité de récupérer votre épargne sous forme de capital ou de rente, selon vos besoins et vos projets.
• Transmission avantageuse : En cas de décès, le capital constitué sur le PER peut être transmis à vos proches dans des conditions fiscales avantageuses.
• Diversité des supports d’investissement : Le PER offre une large gamme d’options d’investissement, vous permettant de diversifier votre épargne selon votre profil de risque.

Inconvénients :

• Moins de flexibilité : Les fonds investis dans un PER sont bloqués jusqu’à la retraite, sauf exceptions (achat de la résidence principale, etc.), ce qui réduit la disponibilité de votre épargne​​.
• Fiscalité à la sortie : Lors du dénouement du plan, le capital retiré ou la rente viagère sont soumis à l’impôt sur le revenu, ce qui peut réduire la rentabilité de l’épargne accumulée.
• Frais de gestion : Comme pour tout produit d’épargne, le PER peut comporter des frais de gestion qui viennent diminuer la performance de l’investissement.

Le Plan d’Épargne Retraite (PER) | Fiscalité

• À l’entrée : Les versements effectués sur le PER peuvent être déduits de votre revenu imposable, ce qui peut vous permettre de réduire votre impôt sur le revenu.
• À la sortie : Le capital accumulé est imposé à l’impôt sur le revenu lors du retrait, mais il existe des conditions spécifiques qui permettent une fiscalité allégée, notamment si le retrait se fait sous forme de rente.

Cas de retrait	Fiscalité appliquée
Retrait avant l’âge de la retraite (cas spécifiques*)	Imposition à l’impôt sur le revenu, mais possibilité de déduire les versements de votre revenu imposable à l’entrée
Retrait à l’âge de la retraite (sous forme de capital)	Le capital est soumis à l’impôt sur le revenu, avec application de la flat tax de 30% ou intégration au barème progressif de l’IR
Retrait à l’âge de la retraite (sous forme de rente)	La rente est imposée comme une pension de retraite, avec des abattements pour âge et une imposition au barème progressif de l’IR

* Retrait avant l’âge de la retraite (cas spécifiques*) :

le PER est conçu pour favoriser l’épargne à long terme en vue de la retraite, et donc, les retraits anticipés ne sont généralement pas permis, sauf dans certains cas spécifiquement prévus par la loi. Ces exceptions incluent des situations telles que l’acquisition de la résidence principale, l’invalidité du titulaire du plan ou de ses enfants, le décès du conjoint ou du partenaire de PACS, le surendettement, ou encore l’expiration des droits aux allocations chômage.

👉 Exemple Concret : Imaginons que vous versez 2 000 € par an sur votre PER pendant 20 ans, et que vous êtes dans une tranche d’imposition à 30%. À l’entrée, cela vous permettrait de réduire votre impôt sur le revenu de 600 € par an (2 000 € * 30%).

À la sortie, si vous choisissez de retirer votre capital et que celui-ci s’élève à 40 000 €, vous aurez le choix entre une imposition forfaitaire de 30% (soit 12 000 € d’impôt) ou l’intégration de ce montant à votre revenu imposable pour l’année, ce qui pourrait être avantageux si vous êtes dans une tranche d’imposition plus basse à ce moment-là.

Le Plan d’Épargne en Actions (PEA) | Avantages & Inconvénients

💡 Le Plan d’Épargne en Actions (PEA) est une enveloppe fiscale française permettant d’investir en bourse, principalement dans des actions européennes, avec des avantages fiscaux après 5 ans.

Avantages

• Fiscalité avantageuse : Après 5 ans, les gains sont exonérés d’impôt sur le revenu, seuls les prélèvements sociaux s’appliquent. Cela rend le PEA particulièrement attractif pour un investissement à long terme.
• Investissement dans les actions européennes : Le PEA permet d’investir dans des entreprises européennes, offrant ainsi une opportunité de diversifier son portefeuille d’investissement au-delà des frontières françaises.
• Plafond élevé : Avec un plafond de 150 000€ pour un PEA classique, vous disposez d’un large espace pour vos investissements.
• Possibilité de transfert : Il est possible de transférer votre PEA d’une banque à une autre sans perdre les avantages fiscaux liés à l’antériorité du plan.

Inconvénients

• Contraintes sur les retraits : Tout retrait effectué avant 5 ans entraîne la clôture du PEA. Après 5 ans, des retraits partiels sont possibles, mais ils limitent la capacité à verser de nouveaux fonds.
• Limitation des investissements : Les investissements sont limités aux titres d’entreprises européennes, ce qui peut restreindre les opportunités en comparaison avec d’autres enveloppes fiscales offrant plus de flexibilité.
• Plafonnement : Le plafond de 150 000€ peut être considéré comme restrictif pour certains investisseurs souhaitant investir davantage dans leur PEA.
• Complexité pour les débutants : Le fonctionnement du PEA peut sembler complexe pour les personnes débutantes en finance. Il est important de s’informer et potentiellement consulter un conseiller pour optimiser son utilisation.

Le Plan d’Épargne en Actions (PEA) | Fiscalité

Durée de détention	Fiscalité sur les retraits
Moins de 5 ans	Retrait entraîne la clôture du PEA et fiscalité à 30% sur les plus-values.
Plus de 5 ans	Retraits possibles sans clôture. Seuls les prélèvements sociaux de 17,2% s’appliquent sur les plus-values.

👉 Exemple concret :

• Cas A (Investissement de moins de 5 ans avec retrait) : Vous décidez de retirer vos fonds après 4 ans. Vos plus-values sont alors imposées à hauteur de 30% (PFU), en plus de la clôture de votre PEA.
• Cas B (Investissement de plus de 5 ans sans retrait) : Après 5 ans, vous conservez votre investissement. Vos plus-values ne sont pas imposées à l’impôt sur le revenu, seuls 17,2% de prélèvements sociaux s’appliquent.

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